blockworks.co
01 de julio de 2022 15:56 UTC
Tiempo de lectura: ~3 m
Con la fusión anticipada de Ethereum que hará la transición de la red de prueba de trabajo a prueba de participación que se espera que ocurra en unos pocos meses, el protocolo Voltz ofrece a los comerciantes una nueva forma de especular retornos con swaps de tasas de interés (IRS).
El protocolo anunció hoy que dos formas de éter apostado de Lido (stETH) y Rocket Pool (rETH) se unirán a su creciente grupo comercial que actualmente comprende las tasas de base estable de Aave y Compound. Cada grupo tendrá un límite de margen de proveedor de liquidez de $ 1.5 millones y la cantidad aumentará gradualmente con el tiempo.
En las finanzas tradicionales (TradFi), un IRS involucra a dos contrapartes que acuerdan intercambiar pagos de intereses futuros entre sí. Los comerciantes reconocen que prefieren las tasas de interés de los demás y firman un contrato para cambiar los pagos de intereses futuros.
El IRS a menudo se usa para especular, administrar riesgos crediticios y protegerse contra pérdidas: es una herramienta necesaria para muchos servicios financieros cotidianos. Voltz tiene como objetivo ofrecer el IRS como un servicio para el comercio de DeFi, que se sabe que es de naturaleza volátil.
“Lo que desbloquean los swaps de tasas de interés en el nivel más macro es que brindan la capacidad de pasar de algo que es variable a algo que es estable”, dijo Simon Jones, director ejecutivo de Voltz, a Blockworks.
Voltz es un creador de mercado automatizado (AMM) que está diseñado para simular el IRS en la cadena de bloques, haciéndolo sintético y adaptable a nuevos grupos y activos, esto probablemente permitirá que se construya una amplia gama de productos financieros y estrategias comerciales en el protocolo. .
“Cuando ocurre The Merge, las tasas de rendimiento que genera un nodo validador van a cambiar y eso se traducirá en un cambio en el valor de [ether]”, dijo Jones. “Lo que estamos haciendo al lanzar estos grupos es permitir que las personas tomen puntos de vista específicos y comiencen a operar con esos puntos de vista del mercado de forma sintética”.
Actualmente, los protocolos del IRS son limitados. Además de Voltz, solo algunos otros protocolos están en el espacio del IRS, incluidos: Element Fi, Strips, Pendle, Tempus y Swivel, todos los cuales aún son muy nuevos para DeFi (finanzas descentralizadas).
Para Jones, el mercado relativamente sin explotar de los protocolos del IRS sirve como una gran oportunidad para que su equipo diseñe un producto que “realmente proporcione un valor fundamental”.
“Una de las grandes decisiones de diseño que tomamos fue hacer que el protocolo fuera lo más componible posible. Todo está en cadena, lo que nos permite ser un primitivo de muy bajo nivel sobre el que se construyen muchos productos”, dijo Jones. “Si cree que una parte de la negociación de tasas pasará a través de mercados basados en contratos inteligentes en el futuro, la oportunidad a largo plazo para Voltz es desplazar toda la actividad comercial en swaps de tasas de interés que se lleva a cabo incluso en las finanzas tradicionales”.
