El mercado bajista en curso en los mercados de criptomonedas es demasiado dañino para los prestamistas de la industria, pero el concepto de préstamo de criptomonedas aún puede sobrevivir al baño de sangre, según algunos expertos de la industria.
El préstamo de criptomonedas es un tipo de servicio de criptomonedas que permite a los prestatarios utilizar sus criptoactivos como garantía para obtener préstamos en monedas fiduciarias como el dólar estadounidense o monedas estables como Tether (USDT). La práctica permite a los usuarios obtener dinero sin tener que vender sus monedas y pagar el préstamo en una fecha posterior.
Según Josef Tětek, analista de Bitcoin (BTC) en la empresa de monederos fríos de criptomonedas Trezor, las empresas de criptomonedas que gestionan su negocio con una reserva fraccionaria están expuestas a mayores riesgos durante los mercados bajistas.
En la banca tradicional, el modelo de reserva fraccionaria es un sistema en el que solo una fracción de los depósitos está respaldada por efectivo real. Según Tětek, las empresas de préstamos criptográficos “definitivamente están ejecutando un negocio de reserva fraccionaria” para proporcionar rendimientos a sus clientes.
“Los intercambios y los custodios que funcionan con un modelo de reserva fraccionaria están jugando con fuego. Esta práctica puede funcionar bien durante los mercados alcistas cuando dichas empresas experimentan entradas netas y aumentan su base de clientes”, afirmó el ejecutivo.
Según Tětek, las fuertes caídas en los precios de las criptomonedas son más soportables para las empresas de criptomonedas que no brindan servicios de préstamo y no aprovechan los depósitos de los usuarios. Esto les permite sobrevivir al efecto dominó de la caída de los precios y la quiebra de las empresas.
“Si agrega apalancamiento, comerciar con fondos prestados, las pérdidas suelen ser mucho más dolorosas, especialmente con movimientos repentinos de precios”, señaló Tětek.
Para sobrevivir a la actual crisis de préstamos de criptomonedas, los prestamistas de criptomonedas deben resolver un problema importante relacionado con los activos y pasivos a corto plazo, argumentó el analista, afirmando:
“Los préstamos criptográficos como concepto pueden sobrevivir a esta crisis, pero el sector necesita deshacerse del problema de desajuste de vencimientos: si alguien más tomó prestados mis activos y obtengo un rendimiento como retorno, entonces tengo que esperar a que el prestatario pague antes. Puedo retirarme.
Tětek continuó diciendo que los problemas de liquidez son inevitables para los prestamistas que prometen liquidez total sobre los activos que se prestan al mismo tiempo.
“Todos los participantes deben respetar los riesgos involucrados y el hecho de que no hay rescates en el espacio, por lo que si un prestatario no paga, el prestamista debe aceptar su pérdida. No existe un rendimiento libre de riesgo y, a menudo, el rendimiento no vale la pena los riesgos”, agregó.
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La industria de los criptopréstamos se ha enfrentado a una de sus mayores crisis históricas en medio de la caída de los precios de las criptomonedas a los niveles de 2020, y la capitalización total del mercado se ha reducido en más de $ 1 billón desde principios de año.
Celsius, una importante plataforma global de criptopréstamos, suspendió todos los retiros en su plataforma el 13 de junio, citando “condiciones de mercado extremas” ya que su token CEL nativo perdió alrededor del 50% de su valor. El administrador de activos y prestamista de criptomonedas con sede en Hong Kong, Babel Finance, también suspendió temporalmente los reembolsos y retiros de sus productos el 17 de junio debido a “presiones de liquidez inusuales”.
