La Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos emitió sanciones contra Tornado Cash este mes, marcando su primera acción contra un mezclador financiero descentralizado en lo que puede resultar ser un momento decisivo para la regulación de DeFi.
La falta de respuesta y preparación regulatoria de la industria quizás no sea sorprendente de una mentalidad perfeccionada fuera del estado de derecho. Sin embargo, el potencial de DeFi se ve amenazado si sus líderes no enfrentan la realidad de que la regulación en este espacio solo aumentará. Tomar medidas para trabajar con los reguladores es ahora el único camino a seguir.
El 8 de agosto, la OFAC apuntó a Tornado Cash por procesar transacciones totalizando más de $ 1.5 mil millones en nombre de actores ilícitos, incluidos los ciberdelincuentes de Corea del Norte. Las consecuencias de la acción son graves: las personas y empresas de EE. UU., incluidos los intercambios de cifrado y las instituciones financieras, ahora tienen prohibido realizar transacciones con direcciones de Tornado Cash.
Esto dificultará la capacidad de los delincuentes para lavar fondos a través del servicio, que se ha convertido en una parte prolífica del ecosistema del delito cibernético. Sin embargo, la acción de la OFAC contra Tornado Cash envía un mensaje claro a todos en el espacio: DeFi ahora está firmemente en la mira de los reguladores y no escapará a la regulación.
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La historia nos dice que es inevitable ahora que el escrutinio regulatorio solo se acelerará. El “pensamiento DeFi” predominante es una tendencia a ignorar o esconder este hecho debajo de la alfombra, pero se necesita un replanteamiento. Los motivos de los reguladores no son malévolos. Simplemente están siguiendo la línea muy fina de reprimir el crimen sin neutralizar el potencial positivo de DeFi.
Para evidenciar esto, un informe del Grupo de Acción Financiera Internacional publicado a principios de este año señaló que los puentes entre cadenas están facilitando el crecimiento de DeFi, pero también están permitiendo a los delincuentes intercambiar fondos más rápidamente, generando riesgos de lavado de dinero. El enfoque negativo está en el crimen, no en la tecnología o su potencial.
Los desarrolladores de DeFi y aquellos que participan en el ecosistema deberán considerar seriamente trabajar con los reguladores en cuestiones de cumplimiento si quieren que sus proyectos tengan éxito.
De manera preocupante, la reacción de muchos desarrolladores de DeFi y otros en el ecosistema ha sido encogerse de hombros y argumentar que DeFi es, por naturaleza, no regulable. Debido a que la regulación implica imponer reglas a los intermediarios centralizados, se argumenta que la regulación de DeFi no es posible. En consecuencia, muchos proyectos DeFi no han intentado cumplir porque creen que están fuera del alcance de los reguladores.
Para algunos, la esperanza de una fachada convincente de cumplimiento normativo ha sido lo suficientemente reconfortante. Pero Tornado Cash hace que esto no sea realista. El mezclador afirmó repetidamente estar cumpliendo con las sanciones de la OFAC; sin embargo, el Tesoro de EE. UU. indicó en su declaración sobre Tornado Cash que “reiteradamente no impuso controles efectivos diseñados para evitar que blanquee fondos para actores cibernéticos maliciosos de manera regular y sin medidas básicas para abordar sus riesgos”. El escaparate ya no será suficiente. Los protocolos de cumplimiento rigurosos son ahora un requisito.
Afortunadamente, algunos dentro de la industria están conscientes de esta realidad, y hay un puñado de proyectos DeFi que han comenzado a implementar controles de cumplimiento en previsión de la regulación. Sin embargo, este tipo de preparación está lejos de ser generalizada, lo que es una preocupación para cualquiera que espere ver un ecosistema DeFi competitivo en el futuro.
POV: es el año 2076 y el gobierno se está acercando a su propiedad de 26 acres en Montana después de que se descubrió que alguien en cripto twitter le envió .10 Eth de Tornado Cash hace 53 años pic.twitter.com/YWWAJGHizY
— John W. Rich Kid (Fry Cook de Wendy) (@JohnWRichKid) 13 de agosto de 2022
El espectro de la institucionalización quizás presenta una explicación de la falta de alineación entre los reguladores y la industria. Los comienzos de DeFi son desafiantes y fuera de la red, mientras que la reciente atención de los reguladores al espacio sugiere que ellos y sus compañeros de cama en las grandes industrias financieras y de inversión ven una oportunidad.
Tal es su interés: la integración de DeFi en la corriente principal ahora es inevitable. Las instituciones fuertemente reguladas ven el cumplimiento como una condición previa para participar en el espacio DeFi y evitarán adoptar completamente el espacio hasta que estén seguros de que es compatible con la regulación.
Los inversores también son sensibles a los marcos que mitigan el daño a la reputación y los protegen contra los riesgos. Ningún inversor querrá invertir su dinero en un proyecto DeFi que termine en la lista negra por facilitar la actividad con países como Corea del Norte. Dentro de este paradigma, las iniciativas DeFi que no responden a estas preocupaciones regulatorias tienen una vida útil que se deteriora rápidamente.
La saga Tornado Cash ha demostrado que los costos de no tener en cuenta la regulación en el desarrollo de DeFi ahora son demasiado altos para ignorarlos. Las actividades de cumplimiento inevitablemente también conllevan costos, pero como la institucionalización de DeFi parece cada vez más inevitable, son aquellos que buscan activamente adoptar el cumplimiento normativo a medida que construyen el ecosistema DeFi los que recorrerán el camino hacia el crecimiento mientras otros se quedan en el camino.
Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones expresadas son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.