Se acerca la fusión de Ethereum: aquí se explica cómo ganar ETH con el staking

Se acerca “The Merge”, y los titulares de ETH tienen la opción de apostar sus activos a través de apuestas individuales, grupos de apuestas independientes, protocolos de apuestas líquidas e intercambios centralizados. Si bien cada método difiere ligeramente de los demás, todos tienen diferentes beneficios y riesgos.

Ethereum se prepara para la fusión

Ethereum está a punto de completar “la Fusión” a Prueba de participación, y los titulares de ETH tienen la oportunidad de capitalizar.

La fusión hará que la segunda cadena de bloques más grande del mundo apague su mecanismo de consenso de Prueba de trabajo y cambie a Prueba de participación. Al alejarse de la Prueba de trabajo, Ethereum se basará en validadores en lugar de mineros para verificar las transacciones. Los titulares de ETH pueden validar la red apostando sus activos. A cambio de sus servicios, pueden recibir rendimiento.

Actualmente se espera que la Fusión llegue en algún momento entre el 13 y el 15 de septiembre, pero ya hay múltiples opciones de participación disponibles para los titulares de ETH. Antes del evento histórico de Ethereum, esta función detalla las principales formas en que los titulares de ETH pueden usar para apostar sus activos.

Protocolos de participación líquida

Una de las formas más populares de apostar ETH es a través de protocolos de apuesta líquida. Los más grandes en el mercado hoy en día son Lido y Rocket Pool. Los usuarios pueden bloquear su ETH y recibir recompensas con tokens ETH apostados (stETH en Lido, rETH en Rocket Pool), que representan sus activos depositados.

Delegar ETH a protocolos de participación líquida es fácil; todo lo que necesita es una billetera Ethereum. Piscina actualmente ofrece 3.8% APR, mientras que Rocket Pool ofertas 3,61 % APR para hacer staking y 4,84 % para aquellos que quieran apostar su ETH y ejecutar su propio nodo. A modo de comparación, la apuesta individual en Ethereum actualmente gana alrededor del 4,1% APR.

El principal beneficio del staking líquido proviene de recibir un token líquido. Cuando los usuarios reciben un token ETH apostado que representa su depósito, pueden ponerlo a trabajar en los protocolos DeFi, aumentando su rendimiento. Por ejemplo, depositar stETH de Lido en el protocolo de estrategia de rendimiento anhelar finanzas actualmente gana aproximadamente el 7% APR, lo que eleva el rendimiento general a casi el 11%.

Los protocolos de participación líquida como Lido y Rocket Pool son cuidadosos al seleccionar validadores con los que trabajar. Lido tiene una lista blanca de proveedores de participación líderes en la industria y mantiene una propiedad de la comunidad tanteador para realizar un seguimiento del rendimiento del staking del protocolo. Mientras tanto, Rocket Pool opera una política que especifica que cualquier pérdida incurrida debido a validadores poco confiables se comparte en la red de Rocket Pool para minimizar el impacto en los usuarios individuales.

Mientras que Lido y Rocket Pool son los jugadores más importantes en el juego de apuestas líquidas con $ 7.5 mil millones y $ 589,2 millones en valor respectivamente bloqueado, otros proveedores destacados incluir Stakewise, StakeHound, Stader, Shared Stake, pStake, Claystack y Tenderize. Con Lido dominando el espacio, a algunos miembros de la comunidad de Ethereum les preocupa que haya disminuido la descentralización de la red. De acuerdo a datos de dunas compilado por hildobby, el protocolo actualmente procesa el 30,4% de todos los ETH apostados.

Uno de los riesgos del staking de ETH es la reducción, cuando la red castiga el mal funcionamiento o el mal comportamiento del validador al quemar la participación de ETH del validador. Lido y Rocket Pool han implementado medidas para limitar la tala, pero otros riesgos surgen al usarlos para apostar. Los protocolos pueden sufrir errores o vulnerabilidades, y sus procesos de gobierno pueden capturarse. stETH de Lido también perdido brevemente su paridad 1:1 con ETH en junio en más del 5 %, lo que indica que stETH y rETH no deben considerarse equivalentes a ETH: son derivados.

Apuestas en intercambios

Los intercambios centralizados ofrecen formas convenientes de apostar ETH y obtener rendimiento. La mayoría de los principales intercambios de criptomonedas, incluidos Coinbase, Binance y Kraken, ofrecen servicios de participación y planean admitir Ethereum de prueba de participación después de la fusión. base de monedas actualmente ofrece alrededor de 3.28% APR, kraken ofrece entre 4% y 7%, y Binance ofrece “hasta 5,2%.”

Podría decirse que apostar en intercambios centralizados es la forma más fácil de obtener rendimiento en ETH. Sin embargo, la mayoría de los intercambios requieren que los usuarios pasen verificaciones de identificación KYC (Conozca a su cliente) para abrir una cuenta. Además, estos intercambios son de custodia, lo que significa que los usuarios confían sus fondos a un tercero. Crypto ha visto varios casos de usuarios que perdieron todo después de confiar sus activos a las empresas en el pasado, solo pregunte Monte gox y Celsius clientes.

Sin embargo, los principales intercambios proporcionan un conducto conveniente y relativamente seguro para apostar ETH. Una suposición generalizada es que es poco probable que los validadores operados por el intercambio sufran recortes. base de monedas ha indicado que los usuarios pueden ser compensados ​​por las apuestas recortadas incluso cuando la causa se encuentra fuera del control del intercambio.

Coinbase, Kraken y Binance respectivamente controlar 14,5%, 8,3% y 6,6% de la cuota de mercado total de ETH apostado, lo que las convierte en las tres entidades de participación más grandes después de Lido. Esto ha llevado a mayores preocupaciones de centralización, especialmente a la luz del reciente movimiento del Departamento del Tesoro para sanción Efectivo Tornado. La principal preocupación es que se podría pedir a los intercambios estadounidenses como Coinbase o Kraken que censuren las transacciones en la capa base de Ethereum (la comunidad de Ethereum podría responder recortando sus apuestas). Brian Armstrong, CEO de Coinbase ha declarado que preferiría cerrar los servicios de participación de Coinbase que censurar a Ethereum si el problema surgiera en el futuro, mientras que Vitalik Buterin dijo que consideraría la censura como un ataque a la red. Sin embargo, por ahora, el Tesoro no ha indicado que planee atacar la propia red Ethereum.

Grupos de participación y proveedores de SaaS

“Staking pool” es un término general para cualquier proveedor de servicios de staking que permita a los usuarios contribuir con pequeñas cantidades de ETH a un grupo. Como Ethereum requiere que los usuarios depositen 32 ETH (más de $54 000 a los precios actuales) para convertirse en validadores, los grupos de participación son opciones populares para aquellos con una participación menor para depositar.

Lido, Rocket Pool, Coinbase y Kraken ejecutan sus propios grupos de participación. Se pueden usar varios grupos de participación “independientes” para apostar ETH y obtener rendimiento.

Proporcionar ETH a un grupo de staking independiente es, en la mayoría de los casos, tan fácil como apostar a través de Lido o Coinbase. La tarea más difícil es elegir el grupo de participación correcto. Para plataformas de contratos inteligentes como Ethereum, es útil preguntar si el grupo es de código abierto, auditado y sin confianza; si admite nodos sin permisos; si se ha emitido una recompensa por errores; y cuán diverso es su conjunto de validadores. Para las entidades centralizadas, factores como el historial, la reputación, la arquitectura de seguridad y el volumen de activos del proveedor de servicios de participación son consideraciones importantes.

Delegar a un grupo de participación independiente ayuda a aumentar la descentralización de Ethereum. Actualmente, los grupos de participación independientes y los validadores individuales representan menos de la mitad del poder de participación de la red. También suelen ofrecer mayores rendimientos que otros servicios: pez estaca, por ejemplo, actualmente ofrece 6.67% APR, mientras que Everstake ofertas 4,05% TAE.

Los titulares de ETH también pueden usar una plataforma Staking-as-a-Service (SaaS) para apostar sus activos. Las plataformas SaaS ofrecen un tipo especial de servicio de participación al permitir que los usuarios con suficiente ETH alquilen un validador y deleguen las operaciones a un tercero. Se cree que las plataformas SaaS son menos riesgosas que los grupos de participación independientes y, por lo general, ofrecen rendimientos más altos. Sin embargo, solo están disponibles para usuarios que tengan 32 ETH.

Es importante tener en cuenta que los grupos de participación independientes y las plataformas SaaS pueden exponer a los usuarios a los mismos riesgos que los proveedores de participación líquida y los intercambios centralizados. Las vulnerabilidades, los errores, los bloqueos de retiro y la reducción son posibles.

Replanteo en solitario

Quizás la opción más obvia para los titulares de ETH que buscan apostar sus activos es configurar su propio validador. Esto generalmente requiere hardware dedicado, conocimientos técnicos, una conexión a Internet sólida y 32 ETH, pero podría decirse que es más fácil que ejecutar una plataforma de minería. De acuerdo a el sitio web de ethereumla participación en solitario actualmente produce una APR del 4,1 %, aunque se espera que esta cifra supere el 8 % después de la Fusión.

Los participantes en solitario participan en el consenso de la red y contribuyen a la seguridad y la descentralización de Ethereum. A cambio, reciben recompensas directamente del protocolo sin tener que pagar gastos de gestión. La Fundación Ethereum fomenta la validación en solitario: según datos de dunas compilado por hildobby, el propio Vitalik Buterin ha apostado 6,976 ETH a través de 218 de sus propios validadores.

Hay riesgos claros asociados con el staking en solitario. Los validadores pueden ver reducidos sus fondos si su conexión a Internet se cae. Los validadores de Solo deben garantizar un tiempo de actividad ininterrumpido de la red, administrar sus propias claves privadas, monitorear su nodo y actualizar regularmente su software de cliente. Validar, por lo tanto, no califica como una estrategia de “ingresos pasivos”. Además, en circunstancias extremas, los usuarios corren el riesgo de perder 32 ETH si cometen un error al configurar su nodo. Las transacciones de Ethereum son irreversibles, por lo que existe el riesgo de perder sus activos para siempre. Por estas razones, la participación en solitario generalmente solo se recomienda para usuarios más avanzados.

Reflexiones finales antes de la fusión

Los posibles apostadores deben tener en cuenta que cualquier ETH apostado en la red actualmente se bloquea y no estará disponible para su recuperación incluso después de la Fusión. Esto se aplica a toda la actividad de participación de Ethereum, ya sea a través de protocolos de participación líquida, intercambios centralizados, grupos de participación independientes o validación individual. Los desarrolladores de Ethereum han declarado que los retiros se habilitarán unos seis meses después de la fusión, es decir, en algún momento a principios de 2023, pero no hay una fecha fija. Aquellos que no pueden permitirse el lujo de esperar para recuperar sus activos deben considerar si apostar en ETH es la opción correcta para ellos.

Finalmente, los titulares de ETH deben tener en cuenta que la participación no es obligatoria. Muchos titulares de ETH optan por mantener su ETH en monederos de almacenamiento en frío (posiblemente la forma más segura de obtener exposición al activo) o en intercambios centralizados. Si bien el rendimiento de las ganancias tiene ventajas, conlleva riesgos. Haga su propia investigación y proceda con precaución.

Divulgación: en el momento de escribir este artículo, el autor de este artículo poseía ETH y varias otras criptomonedas. El material presentado en este artículo es solo para fines educativos y no es un consejo financiero.