Conclusiones clave
- Aave ejecutó con éxito 300 millones de dólares en liquidaciones durante la caída del mercado, contribuyendo con 6 millones de dólares en ganancias a su DAO.
- Los tokens de recuperación líquida y las monedas estables con rendimiento experimentaron breves desniveles, pero se recuperaron rápidamente, lo que demuestra la estabilidad del mercado.
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Los protocolos DeFi demostraron resistencia durante la caída del mercado de esta semana, y Aave se enfrentó a sus mayores liquidaciones jamás alcanzadas por 300 millones de dólares en la red principal de Ethereum. De acuerdo a Según IntoTheBlock, la mayoría de las liquidaciones se produjeron a partir de préstamos de monedas estables contra la garantía de wstETH, el token de participación líquida envuelto ofrecido por Lido.
A pesar de que ETH cayó hasta un 25% en una semana, las liquidaciones se ejecutaron con éxito, reequilibrando el protocolo y contribuyendo con $6 millones en ganancias a Aave DAO.
En particular, la liquidación de cientos de millones se produjo sin depender de un punto central de falla, todo ejecutado automáticamente mediante contratos inteligentes.
Los tokens de recuperación líquida (LRT) y las monedas estables con rendimiento experimentaron breves desviaciones de sus tipos fijos. El eETH de EtherFi, el LRT más grande por capitalización de mercado, se desvinculó hasta un 2% durante la caída del lunes, pero se recuperó en seis horas. Los LRT no canjeables se enfrentaron a depegs más pronunciados, pero también recuperaron la mayoría de sus descuentos.
El USDe de Ethena mantuvo su vinculación con el dólar, y su oferta disminuyó en 100 millones de dólares debido a los reembolsos. La moneda estable no se desvinculó en más del 0,5% a pesar de la volatilidad del mercado.
En general, los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) tanto nuevos como establecidos capearon con éxito la tormenta macro, demostrando la capacidad de la industria para soportar condiciones duras sin interferencia externa.
Además, el valor total bloqueado (TVL) en las aplicaciones DeFi se redujo hasta un 10% después de la caída del 4 de agosto, pero logró recuperar todo el valor perdido durante la corrección, situándose en más de 128 mil millones de dólares. En 2024, el TVL de las aplicaciones DeFi aumentó un 41%, de acuerdo a a datos de DefiLlama.
La caída del mercado de criptomonedas fue parte de un evento de desapalancamiento global más amplio, desencadenado por la eliminación del carry trade del yen luego de la subida de las tasas de interés del Banco de Japón al 0,25%. Esto provocó un aumento del yen y una venta generalizada de activos, lo que provocó que la correlación entre las criptomonedas y las acciones alcanzara un máximo de seis meses.
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