Grayscale Investments ha actualizado las propuestas para sus ETF de llamadas cubiertas de Bitcoin y Ethereum, según presentaciones del 18 de noviembre ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
Los fondos tienen como objetivo generar ingresos a través de contratos de opciones vinculados a los productos cotizados en bolsa (ETP) Bitcoin y Ethereum de la empresa, incluido Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), su mini Bitcoin Trust, Grayscale Ethereum Trust (ETH) y su mini Ethereum. confianza.
La presentación de Bitcoin decía:
“En circunstancias normales, el Fondo invertirá al menos el 80% de sus activos netos (incluidos los préstamos de inversión) en ETP de Bitcoin, contratos de opciones que utilizan un ETP de Bitcoin como activo de referencia y otros instrumentos que tengan características económicas y proporcionen una exposición de inversión similar. a tales inversiones”.
Se empleó el mismo lenguaje en la presentación de Ethereum.
A diferencia de los fondos criptográficos tradicionales, estos ETF no tendrán directamente Bitcoin o Ethereum. En cambio, dependerán de instrumentos negociados en bolsa y derivados diseñados para rastrear los precios de los activos digitales. Esta estructura puede dar lugar a diferencias de rendimiento en comparación con los precios reales de Bitcoin y Ethereum.
Las presentaciones no revelaron los símbolos de cotización de los fondos ni las estructuras de tarifas.
Los ETF de llamadas cubiertas utilizan una estrategia popular centrada en los ingresos. Generan ingresos vendiendo opciones de compra sobre activos subyacentes, lo que proporciona ingresos estables a través de primas. Este enfoque también ofrece cierta protección a la baja durante las caídas del mercado. Sin embargo, limita las ganancias, ya que los activos subyacentes se venden a un precio preestablecido si se ejercen las opciones.
Estos ETF son particularmente atractivos para inversores orientados a los ingresos que buscan mayores rendimientos que los ETF tradicionales, aunque pueden tener un rendimiento inferior en mercados altamente alcistas.
Productos criptográficos en escala de grises
El momento de Grayscale refleja su historia de traspasar los límites de los ETF criptográficos. La empresa desempeñó un papel fundamental en el eventual lanzamiento de ETF criptográficos al contado relacionados con criptomonedas para Bitcoin y Ethereum.
Desde su lanzamiento, los ETF de Bitcoin al contado han logrado un rápido crecimiento, atrayendo importantes flujos de entrada y convirtiéndose en uno de los segmentos de más rápido crecimiento en el mercado de ETF de EE. UU.
Mientras tanto, Grayscale también está trabajando para hacer la transición de su Digital Large Cap Fund (GDLC), que posee activos como Bitcoin, Ethereum y XRP, a un ETF.
Además, ha introducido varios fideicomisos para otros activos digitales, incluidos XRP, Sui, MakerDAO, Avalanche y Aave, lo que muestra sus esfuerzos continuos para ampliar las oportunidades de inversión en criptomonedas.