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El criptoanalista Astronomer, conocido por el nombre @astronomer_zero en X, ha presentado una señal de fondo potencialmente convincente para Bitcoin, que depende de los costos de electricidad en los que incurren los mineros para producir BTC. Según él, esta métrica en particular ha servido históricamente como un indicador confiable para identificar oportunidades de compra óptimas dentro de los ciclos de precios de Bitcoin.
¿Está el Bitcoin en el fondo?
El análisis Titulado “Costo de electricidad de los mineros de BTC, una señal de fondo 100% precisa”, aprovecha los datos para ilustrar un escenario en el que el costo de producción de Bitcoin cae por debajo de su precio de mercado, lo que sugiere un momento crucial para los inversores potenciales. El astrónomo desarrolló su metodología y sus hallazgos haciendo referencia a sus predicciones anteriores que identificaron con éxito los máximos del mercado, en particular una caída del 30% desde un máximo de 70.000 dólares, que fue guiada por señales basadas en datos similares.
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El enfoque actual de los astrónomos sobre el costo de la minería se debe a sus importantes implicaciones en la dinámica de oferta de Bitcoin. A pesar de los eventos de reducción a la mitad diseñados para reducir la recompensa por extraer Bitcoin, sigue habiendo una inflación anual del 0,84% en su oferta, lo que equivale a aproximadamente 10 mil millones de dólares en Bitcoin que ingresan al mercado cada año. Esto equivale a las tenencias totales de importantes inversores corporativos como MicroStrategy, lo que indica una afluencia sustancial de Bitcoin por parte de los mineros, que tienden a vender gradualmente para sostener sus operaciones.
Sin embargo, las condiciones actuales del mercado, como las describe Astronomer, han llegado a un estado poco común en el que el precio de mercado de Bitcoin ha caído por debajo del costo promedio ponderado de la electricidad necesaria para extraerlo. Esta situación suele impedir que los mineros vendan sus participaciones con beneficios, lo que reduce potencialmente la presión de venta en el mercado.
“Eso no sólo significa que los mineros no pueden vender sus BTC para obtener ganancias. También significa que es simplemente más barato iniciar sesión en un CEX y comprar 1 Bitcoin, en lugar de pasar por el dolor de extraer 1 Bitcoin. Entonces, esto no solo hace que los mineros (las personas que controlan BTC) no quieran vender, sino que también les hace querer comprar, porque es más barato simplemente comprar en lugar de extraerlos”, sugiere Astronomer.
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Este cambio no solo afecta el comportamiento de venta de los mineros sino también sus estrategias de compra, contribuyendo a una disminución de la presión de la oferta y posiblemente provocando movimientos alcistas de precios. Astronomer respalda su afirmación señalando que históricamente, cuando el costo de producción cayó por debajo del precio de mercado, esto condujo constantemente a recuperaciones sustanciales de los precios.
Detalló casos del pasado reciente, incluidas caídas notables en marzo de 2023, cuando Bitcoin alcanzó los $19,500, noviembre de 2022 a $16,500, junio de 2022 a $18,000, mayo de 2020 a $8,900, marzo de 2020 a $4,700 y noviembre de 2018 cuando tocó fondo en $3,500. Cada uno de estos momentos fue seguido por fuertes corridas alcistas, lo que subraya la confiabilidad potencial de esta señal.
“¿Cuántas veces? En 17 de 17 ocasiones, esto significó que el precio estaba en niveles que, según la historia (con un alto significado estadístico), uno querría comprar, o lo extrañaría y se arrepentiría durante mucho tiempo”, añade el analista.
Actualmente, con el coste de producción de Bitcoin, según los datos de Capriole Investment, de 60.711 dólares y el precio de 56.713 dólares, las condiciones descritas por Astronomer se manifiestan una vez más. Esta yuxtaposición plantea una pregunta crítica al mercado: ¿es ahora el momento de comprar?
Si bien el análisis de Astronomer está respaldado por datos históricos y observaciones detalladas del mercado, sigue siendo cautelosamente optimista acerca de los resultados, resumidos en su comentario final: “¿Será diferente esta vez? Tal vez.”
Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $56,804.
Imagen destacada creada con DALL.E, gráfico de TradingView.com