Fraude FTX: ¿Quiénes son las mayores víctimas de Sam Bankman-Fried?

FTX y su firma comercial afiliada Alameda Research han sido expuestos. un 2 de noviembre CoinDesk artículo revelar las finanzas problemáticas de Alameda puso en marcha una serie de eventos que eventualmente expusieron a FTX como insolvente.

El ex director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried, usó en secreto fondos de clientes para rescatar a la empresa hermana de FTX, Alameda Research, lo que resultó en un agujero estimado de $ 10 mil millones en los libros del intercambio. Para empeorar las cosas, Bankman-Fried encubrió sus actividades fraudulentas durante meses, dejando a los inversores, clientes e incluso a sus propios empleados en la oscuridad hasta que FTX se declaró en quiebra el 10 de noviembre.

A raíz de posiblemente el engaño más trascendental en la historia de la criptografía, Informe criptográfico echa un vistazo a quién y qué ha perdido más de la estafa monumental de Sam Bankman-Fried.

Capital de riesgo

durante su En su apogeo, FTX atrajo enormes inversiones de algunas de las firmas de capital de riesgo más destacadas y mejor financiadas del mundo.

En julio de 2021, el intercambio recaudó $ 900 millones a una valoración de $ 18 mil millones de más de 60 inversores, incluidos los pesos pesados ​​​​de criptografía como Coinbase Ventures, Sequoia Capital y Paradigm, entre otros. Muchos de estos inversores también se duplicaron en FTX durante su última ronda de financiación en enero de 2022, que valoró a la empresa en 32.000 millones de dólares.

Los aumentos de FTX se destacaron de los de otras firmas criptográficas a través de la participación de firmas de riesgo no criptográficas de alto rango. Softbank, VanEck y Temasek compraron acciones de FTX durante una de las muchas rondas de financiación de la empresa. Según Crunchbase datos, FTX vendió acciones por un total de aproximadamente $1.8 mil millones durante sus tres años de operación. Ahora que la compañía está en bancarrota y debe miles de millones a los acreedores, las acciones de FTX casi con certeza no valen nada.

En el momento de su colapso, los tres mayores accionistas de FTX eran Sequoia Capital con un 1,1 % y Temasek y Paradigm, cada uno con un 1 %. En total, estas tres firmas de riesgo invirtieron un total combinado de $620 millones en FTX.

Además, muchas empresas de riesgo que invirtieron en FTX también utilizaron sus servicios para mantener efectivo y criptoactivos. Sin embargo, solo un puñado de estas empresas ha revelado públicamente su exposición adicional a FTX. El 9 de noviembre, el CEO de Galaxy Digital, Mike Novogratz dicho CNBC que su empresa tenía $76,8 millones en efectivo y activos digitales depositados en FTX en el momento de su colapso, aunque afirmó que su empresa estaba en proceso de retirar $47,5 millones de esa cantidad. Sin embargo, a la luz de la corrupción expuesta durante los últimos días del intercambio, parece poco probable que FTX haya honrado este retiro.

Multicoin Capital, otro destacado inversor de capital de FTX, reportado que tenía el 10% de sus activos totales bajo administración atrapados en FTX antes de que el intercambio se declarara en bancarrota. Los datos de Crunchbase muestran que Multicoin había recaudado $605 millones a través de tres fondos separados, lo que implica que perdió al menos $60 millones por su exposición a FTX.

Como muchas empresas de riesgo no tienen la obligación de revelar públicamente los montos exactos de sus inversiones y pérdidas, es difícil saber cuánto perdieron colectivamente por el colapso de FTX. Sin embargo, con la evidencia disponible, las pérdidas de VC parecen ser de miles de millones.

El Ecosistema Solana

El imperio FTX de Sam Bankman-Fried estaba fuertemente entrelazado con el ecosistema de Solana y, como resultado, la cadena de bloques de alto rendimiento está sufriendo mucho.

Cuando Solana experimentó un auge gracias a la narrativa alternativa de la Capa 1 en agosto de 2021, su token SOL nativo, junto con muchos tokens del ecosistema de Solana, se disparó en valor. Uno de esos proyectos fue Serum, un intercambio central de libros de órdenes de límite con sede en Solana, en el que Bankman-Fried fue cofundador y Alameda Research invirtió.

Si bien Serum inicialmente se disparó en valor, su tokenómica depredadora, que entregó grandes cantidades de su token SRM nativo a los primeros inversores como Alameda, hizo que su valor se desvaneciera. A pesar de arrojar enormes cantidades de SRM al mercado durante la carrera alcista de 2021, Alameda todavía tenía más de dos mil millones de tokens como garantía de los préstamos en el momento de su quiebra. Además, Alameda y FTX tenían grandes posiciones SOL, que también se enfrentarán a la liquidación. Ahora que FTX y Alameda están en bancarrota, es casi seguro que estos tokens se venderán en el mercado abierto, lo que hará que los precios bajen aún más.

La participación de FTX con Solana fue más allá de promover la cadena de bloques e invertir en sus protocolos. Para ayudar a impulsar la adopción de DeFi, FTX también creó tokens de Bitcoin y Ethereum envueltos basados ​​en Solana respaldados por sus reservas.

Ambos tokens envueltos fueron ampliamente utilizados en todo el ecosistema DeFi de Solana. Sin embargo, cuando se hizo evidente que FTX enfrentaba una crisis de liquidez, Bitcoin y Ethereum envueltos respaldados por FTX comenzaron a desvincularse. Después de que FTX se declarara en quiebra voluntaria el 11 de noviembre, estos tokens se desplomaron, ya que estaba claro que FTX ya no tenía Bitcoin ni Ethereum reales en reserva. Durante la semana pasada, Solana envolvió Bitcoin cayó un 93% a $1,363 y envolvió Ethereum un 83% a $257. En la actualidad, hay pocas esperanzas de que cualquiera de los activos vuelva a estar fijo.

Una última forma en que FTX ha dañado a Solana es a través de las inversiones de Alameda Research en proyectos de ecosistemas. Varios informes que lo corroboran indican que, según los términos de la inversión, se requerían protocolos o se los incentivaba fuertemente para custodiar sus tesorerías en FTX. Esta práctica no solo dejó muchos proyectos en la ruina después de la quiebra de FTX, sino que también alimentó el fraude más amplio que tiene lugar en el intercambio. Al requerir que los proyectos mantengan sus fondos en FTX, Alameda podría invertir parcialmente en un proyecto pero recibir de vuelta la suma total del aumento de ese proyecto. Como se reveló cuando FTX quebró, Alameda estaba utilizando los fondos de los clientes depositados en el intercambio en inversiones.

Los clientes

Si bien las empresas de capital de riesgo y los proyectos respaldados por FTX han sufrido la estafa de años de duración de Sam Bankman-Fried, en última instancia, el cliente promedio es el mayor perdedor en toda la debacle. Muchos usuarios de FTX perdieron los ahorros de toda su vida creyendo que el intercambio era seguro. Respaldos de tanque de tiburones Kevin O’Leary y Jim Cramer al comparar Bankman-Fried con JP Morgan también ayudaron a generar confianza en el intercambio.

Es difícil estimar cuánto perdieron los clientes que tenían fondos en FTX como los informes varían, pero es probable que el número sea de miles de millones. Es probable que la cifra haya empeorado debido a los tuits eliminados de Bankman-Fried en el período previo a la quiebra de FTX. El ex director ejecutivo de FTX aseguró a los usuarios que los activos mantenidos en el intercambio estaban totalmente respaldados 1:1, disuadiendo a los usuarios de retirar fondos. En retrospectiva, estos tuits resultaron ser mentiras descaradas.

Pero no fue solo Bankman-Fried y su “círculo interno” de empleados de FTX quienes traicionaron a los Clientes: los reguladores estadounidenses que trabajaron de cerca con el intercambio y le dieron indulgencia también son culpables. El presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Gary Gensler, dedicó los recursos de su organización a perseguir protocolos DeFi más pequeños y menos significativos para la aplicación de medidas, mientras que el mayor fraude de los últimos años operaba justo debajo de sus narices. Probablemente, el estatus de Bankman-Fried como un importante donante político y su compromiso activo con la redacción de la regulación criptográfica lo ayudaron a engañar a la SEC.

La falta de claridad regulatoria por parte de reguladores como la SEC también ayudó a empujar a los usuarios de criptomonedas de EE. UU. a bolsas extranjeras no reguladas como FTX.com. Si, en cambio, la SEC hubiera trabajado con las partes interesadas de la criptoindustria en los EE. UU. para redactar una legislación justa y completa desde el principio, toda esta situación podría haberse evitado o al menos reducido en su gravedad.

Al igual que el hack de Mt. Gox anterior, el fraude de FTX probablemente empañará la reputación de la industria con la cohorte actual de inversores criptocuriosos. Muchos que han sido quemados no regresarán. Pero también es importante buscar un resquicio de esperanza en tiempos de oscuridad. Es mejor que la podredumbre en la industria de la criptografía quede expuesta ahora en lugar de en el futuro cuando haya más en juego. Si bien puede parecer sombrío ahora, a largo plazo, la criptografía será más fuerte por tener delincuentes como Bankman-Fried desarraigados temprano, incluso si el costo es elevado.

Divulgación: en el momento de escribir este artículo, el autor de este artículo poseía ETH, BTC, SOL y varios otros criptoactivos.