Desde hace varios meses, el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha estado en el extremo receptor de un importante mercado bajista, tanto que el valor total bloqueado dentro de este espacio se ha deslizado desde su máximo histórico de $ 150 mil millones (logrado de nuevo en mayo de 2022) a sus niveles actuales de solo más de $ 50 mil millones.
A pesar de esto, la cantidad de capital que fluye hacia este espacio desde “vías centralizadas” ha crecido, en gran parte debido al colapso de FTX junto con otras entidades destacadas como Celsius, Genesis, Vauld, etc., incluso duplicando los volúmenes de negociación en muchas plataformas a lo largo del curso. de noviembre de 2022 solo. No solo eso, en medio de la reciente volatilidad del mercado, varios intercambios descentralizados y plataformas de préstamo continuaron funcionando sin problemas, especialmente en comparación con sus contrapartes centralizadas.
Por lo tanto, para que DeFi alcance realmente su máximo potencial, el sector necesita una transformación significativa. Esto se debe a que una gran cantidad de protocolos que operan dentro de este espacio continúan ofreciendo a los usuarios retornos insostenibles durante demasiado tiempo. Además, con el reciente aumento de las tasas de interés, los niveles de inflación y la llamada tasa de rendimiento “libre de riesgo” de las letras del Tesoro a seis meses superando el 5% — el interés de los inversores en las opciones descentralizadas parece estar disminuyendo.
De hecho, incluso el entorno macroeconómico que cambia rápidamente ha afectado a DeFi, con varios proyectos establecidos implementando cambios significativos en sus estructuras de recompensa solo para seguir siendo competitivos. Por ejemplo, MakerDAO recientemente votado para aumentar su tasa de ahorro Dai (DAI) se multiplicó por diez al 1%.
¿Cómo puede DeFi recuperar la confianza del consumidor?
Según Rachid Ajaja, fundador y director ejecutivo de AllianceBlock, una plataforma de infraestructura descentralizada que conecta las instituciones financieras tradicionales con las aplicaciones Web3, DeFi, como todos los mercados globales, está pasando por un ciclo en este momento. Y si bien lo que sucedió con Terra, Celsius, Three Arrows Capital y FTX definitivamente sacudió la confianza de los inversores, el problema radica en los jugadores que operan dentro del mercado y no en la tecnología en sí. Le dijo a Cointelegraph:
“Para reforzar y mantener la confianza del consumidor, DeFi debe centrarse en soluciones que prioricen a los usuarios y los protejan. Esto significa trabajar para lograr soluciones DeFi compatibles que se centren en la gestión de identidades, el cifrado de datos, la propiedad de los datos por parte de los usuarios y los procedimientos KYC sin confianza”.
“Estos pueden allanar el camino para la tokenización de activos e instrumentos financieros del mundo real, atrayendo así más flujo de efectivo a DeFi, incluso de jugadores e instituciones tradicionales que otorgan un gran valor al cumplimiento y la sostenibilidad”, agregó.
Del mismo modo, Varun Kumar, fundador y director ejecutivo del intercambio descentralizado Hashflow, le dijo a Cointelegraph que, en la actualidad, esta industria de nicho necesita productos más fuertes que sean capaces de resolver problemas del mundo real. “El ecosistema DeFi aún se encuentra en una fase de exploración, con muchos proyectos que aún identifican sus respectivos ajustes de mercado”, dijo.
Sin embargo, Kumar afirmó que, si bien existe una correlación directa entre la confianza del consumidor y la disminución de los volúmenes en dólares, también es importante considerar otros factores. Por ejemplo, el auge de DeFi de 2021 ocurrió en medio de un entorno macroeconómico fuerte, que tuvo un impacto significativo en el sector:
“Este rápido crecimiento fue un gran impulso para el espacio y creó muchas oportunidades. Sin embargo, ahora que las condiciones son diferentes y los volúmenes son mucho más bajos, los modelos comerciales y las propuestas de valor se están remodelando. Los productos superiores siempre ganarán, a partir de los cuales se derivará la confianza del consumidor”.
Juana Attieh, cofundadora y directora de productos de Fluus, un agregador de puertas de enlace fiat-to-crypto con una red de aumento de criptomonedas, le dijo a Cointelegraph que el declive y la pérdida de confianza de DeFi se deben a entidades centralizadas que abusan de su poder y explotan a sus consumidores. Tiempo y otra vez.
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Para restaurar la confianza del mercado, cree que los participantes de DeFi deben priorizar la mejora de la transparencia y la creación de estándares para compartir información sobre activos subyacentes, protocolos, mecanismos de gobernanza y más.
“Las medidas de seguridad deben mejorarse significativamente para proteger los activos y la información de los usuarios. Esto podría incluir la realización de auditorías periódicas, la implementación de recompensas por errores y otras medidas para garantizar la seguridad de los protocolos DeFi”, dijo.
Attieh cree además que es fundamental que el sector trabaje en estrecha colaboración con los legisladores para obtener claridad regulatoria y diseñar marcos de gobernanza que puedan reducir la volatilidad y la incertidumbre al mismo tiempo que restablecen la confianza.
No todo se ve mal
A pesar de que el mercado está pasando por un momento de calma en este momento, Robert Miller, vicepresidente de crecimiento de Fuse, un ecosistema de pagos Web3 basado en blockchain, le dijo a Cointelegraph que DeFi (específicamente aplicaciones automatizadas basadas en creadores de mercado) parece tener encontró un ajuste producto-mercado enormemente exitoso durante el último ciclo de innovación. Él dijo:
“A pesar de la caída, el hecho de que $ 50 mil millones en liquidez todavía se implementen actualmente en los protocolos DeFi es emocionante y sin precedentes en el mundo de las finanzas, donde normalmente necesitaríamos depender de los creadores de mercado institucionales y los prestamistas como catalizador para hacer que la economía se mueva. de nuevo.”
Miller admitió que una mayor confianza y demanda del consumidor solo vendrá con mejores experiencias de usuario. “Incluso como un criptoprofesional experimentado, todavía tengo problemas para usar aplicaciones DeFi conocidas, por lo que no puedo imaginar lo difícil que debe ser para el profano”, agregó.
Andy Ku, CEO de Altava Group, un ecosistema Web3 de contenido digital, cree que a veces las cosas deben empeorar mucho para que finalmente se estabilicen. Le dijo a Cointelegraph que, en el pasado, los malos actores usaron vagamente la palabra DeFi para promover plataformas que estaban más o menos completamente centralizadas.
Sin embargo, en su opinión, la mayoría de los proyectos DeFi de calidad en la actualidad están firmemente arraigados en el espíritu de la transparencia, con una lista creciente de estas ofertas que ahora se someten a auditorías de contratos inteligentes y publican informes de prueba de reserva para ayudar a restaurar la confianza en este espacio.
“La creciente desconfianza en las instituciones financieras tradicionales es lo que ha dado a luz a DeFi. El acto de equilibrio ahora es cómo hacer que DeFi evolucione hacia algo que tenga más transparencia, supervisión y responsabilidad”, dijo.
¿Dónde está el futuro de DeFi?
Aprendiendo de los diversos escándalos de alto perfil de 2022, Ajaja cree que la próxima ola de DeFi pondrá un mayor énfasis en el cumplimiento y la experiencia del cliente. En este sentido, señaló que ya estamos viendo el surgimiento de proyectos que se centran en proporcionar soluciones DeFi compatibles que integran los protocolos confiables Know Your Customer y Know Your Transaction, que son clave para la adopción a largo plazo por parte de las industrias tradicionales.
Además, el concepto de autocustodia también se está volviendo importante rápidamente en la mente de muchos usuarios, con más y más proyectos DeFi trabajando en soluciones de billetera de autocustodia que brindan control total y propiedad de sus activos y datos. Estas billeteras facilitan la administración y recuperación de activos, almacenan identidades digitales cifradas y credenciales verificables, y brindan a los usuarios control total sobre cómo comparten esta información.
Attieh cree que, si bien el mercado bajista puede haber causado una disminución en el uso de algunos proyectos DeFi, particularmente a medida que los inversores se vuelven más reacios al riesgo, es probable que los proyectos más sólidos con fundamentos sólidos y casos de uso del mundo real continúen. florecer y ganar tracción, incluso en condiciones económicas desafiantes.
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En una línea algo similar, Daniel Fogg, presidente y director de operaciones de IOVLabs, la firma detrás de Rootstock, una plataforma de contratos inteligentes asegurada por Bitcoin Network, le dijo a Cointelegraph que el único resultado positivo que surge del criptoinvierno en curso es que tiene redujo el ruido blanco que rodea el ecosistema, agregando:
“Estamos viendo más constructores y menos palabras de moda. Para que el sector DeFi cruce el abismo, los equipos que crean proyectos criptográficos deben centrarse en la accesibilidad, la usabilidad y la utilidad. Necesitamos crear productos que resuelvan problemas reales para personas reales: pagar facturas, enviar dinero a familiares en el extranjero, obtener protección contra la inflación galopante, encontrar lugares seguros para ahorrar su dinero”.
Por lo tanto, a medida que nos dirigimos hacia un futuro impulsado por tecnologías descentralizadas, será interesante ver cómo el paradigma de finanzas descentralizadas en rápida evolución continúa madurando, especialmente con más personas que buscan vías que no utilizan intermediarios.