El problema con el último rally de precios de Bitcoin

Bitcoin ha experimentado un aumento de precio significativo en los últimos días, pero el movimiento parece estar impulsado por el apalancamiento a medida que la actividad de la red continúa deteriorándose. Estas condiciones aumentan las posibilidades de una fuerte corrección en el futuro a mediano plazo.

¿Es sostenible la acción del precio al alza de Bitcoin?

Bitcoin ha disfrutado de un impulso alcista en los últimos nueve días, pero los datos en cadena sugieren que el reciente repunte no es sostenible.

La principal criptomoneda ha subido más del 26 % desde el 12 de julio, pasando de un mínimo de $19 230 a un máximo de $24 280. Aunque Bitcoin parece tener más espacio para ascender, hay razones para creer que la acción del precio alcista puede ser de corta duración.

La cantidad de posiciones abiertas largas y cortas de BTC en todos los principales intercambios de derivados criptográficos ha aumentado constantemente este mes. Se han abierto aproximadamente 1.440 millones de posiciones desde el 12 de julio, lo que contribuye a la acción alcista del precio. Tal comportamiento del mercado indica que el mercado de futuros está atrayendo liquidez e interés, pero los datos en cadena revelan que la red Bitcoin no ha visto el mismo aumento en la demanda.

El número de direcciones que tienen al menos 1000 BTC ha disminuido constantemente en los últimos meses. Si bien Bitcoin ha ganado 5050 puntos en valor de mercado desde el 12 de julio, muchas de las llamadas “ballenas” han redistribuido o vendido partes de sus activos. Los datos en cadena muestran que 30 direcciones, cada una con más de $ 23 millones en BTC, pueden haber abandonado la red.

Los mineros también parecen haber aprovechado la reciente acción alcista de los precios para obtener algunas ganancias. La cantidad de Bitcoin en poder de las billeteras de los mineros afiliados se ha reducido en casi un 1% desde el 12 de julio. Estos mineros han vendido aproximadamente 13,850 BTC por un valor de más de $ 318 millones en los últimos nueve días.

El saldo de Bitcoin mantenido en las plataformas comerciales también muestra un aumento en las entradas desde el 12 de julio. Los datos de Glassnode revelan que se han depositado más de 27 030 BTC por un valor de más de $621 millones en carteras de intercambio de criptomonedas conocidas. El número cada vez mayor de BTC en los intercambios sugiere que la presión de venta está aumentando detrás de la principal criptomoneda.

Si bien las ballenas y los mineros de Bitcoin parecen estar vendiendo sus propiedades, la cantidad de nuevas direcciones diarias creadas en la red está disminuyendo. Esto indica que existe una falta de interés en Bitcoin entre los inversores marginados en los niveles de precios actuales. El crecimiento de la red a menudo se considera uno de los predictores de precios más precisos, y una disminución constante generalmente conduce a una fuerte corrección de precios con el tiempo.

El aumento en el interés abierto combinado con una disminución en el crecimiento de la red y la creciente presión de venta de las ballenas y los mineros sugiere que la reciente acción alcista del precio que ha experimentado Bitcoin está impulsada por el apalancamiento. Estas dinámicas de red aumentan la probabilidad de una corrección pronunciada.

Aún así, el historial de transacciones muestra que Bitcoin se encuentra actualmente sobre un soporte estable que podría limitar su potencial a la baja.

Según los datos de Into the Block, aproximadamente 630 000 direcciones compraron previamente 524 000 BTC entre $20 220 y $20 900. Esta zona de demanda debe mantenerse en caso de una recesión para evitar pérdidas descomunales. Si Bitcoin no logra mantener este nivel, una venta masiva podría enviarlo a la siguiente área de soporte significativa en alrededor de $16,000.

Es probable que Bitcoin necesite imprimir un cierre diario de velas por encima de $ 23,660 para poder avanzar más alto. Superar esta barrera de resistencia crucial podría ayudar a BTC a subir a $ 25,000 o incluso $ 27,000. Sin embargo, mientras las ballenas y los mineros continúen vendiendo y el crecimiento de la red disminuya, la amenaza de una fuerte corrección permanecerá intacta.

Divulgación: en el momento de escribir este artículo, el autor de este artículo era propietario de BTC y ETH.