El criptomercado se ha convertido en un panorama dinámico con varias oportunidades comerciales. Un área que ha ganado una tracción significativa es el mercado de Crypto Futures y derivados. Con las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum ocupando un lugar central, los inversores y comerciantes están profundizando en los contratos de futuros vinculados a estos activos digitales en busca de ganancias potenciales.
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Comportamiento de los comerciantes para la moneda rey
Según los datos de Glassnode, el interés abierto por los contratos de futuros de BTC alcanzó un máximo de un mes en el Huobi intercambio. Sin embargo, el interés en el comercio de opciones de Bitcoin no se limitó solo al intercambio de Huobi. Los datos proporcionados por TheBlock sugirieron que el interés abierto en la mayoría de los intercambios de Bitcoin había aumentado.
Por contexto, el interés abierto en el contexto de las criptomonedas se refiere al número agregado de contratos de futuros activos que aún no se han liquidado o cerrado. Sirve como una métrica crucial para evaluar la participación en el mercado y la liquidez potencial dentro del mercado de futuros criptográficos.
En el momento de la publicación, se negociaban un total de USD 8720 millones en opciones de BTC en varios intercambios.
Fuente: TheBlock
La gran mayoría de la mayoría de estos intercambios estaban ocurriendo en Deribit. En el momento de redactar este informe, Deribit representaba 90,91% de todo el interés abierto proveniente de intercambios centralizados.
Aunque el interés abierto en Bitcoin estaba aumentando, el volumen de opciones de Bitcoin en los intercambios comenzó a caer. En los últimos 3 meses, el volumen de estas Opciones cayó de $32,17 mil millones a $13,56 mil millones.
Fuente: TheBlock
Los comerciantes ven verde, pero los optimistas enfrentan el calor
En cuanto a las liquidaciones de estas posiciones, se observó que el número de liquidaciones de Opciones BTC había comenzado a disminuir en los últimos días. Las liquidaciones generalmente ocurren cuando los comerciantes no pueden cumplir con los requisitos de margen o mantener suficiente garantía para respaldar sus posiciones apalancadas.
Las liquidaciones de cambio más bajas también pueden verse como una señal positiva para los participantes del mercado. Especialmente porque sugiere que los comerciantes administran mejor sus posiciones y evitan pérdidas significativas.
A pesar del número relativamente bajo de liquidaciones, hubo una disparidad significativa entre las liquidaciones largas y las liquidaciones cortas, superando las primeras a las segundas por un margen considerable. Esto indicó que los comerciantes que apostaban a que el precio de BTC aumentaría sufrieron más pérdidas en comparación con los comerciantes que tenían posiciones cortas en el momento de la publicación.
Fuente: Coinglass
¿Qué están haciendo los comerciantes de Ethereum?
BTC no solo vio un aumento en el interés abierto, sino que los datos de Coinglass también indicaron un aumento en el interés abierto para los futuros de Ethereum en los últimos meses. En el momento de escribir este artículo, el interés abierto de ETH en todos los intercambios era de 5600 millones de dólares.
Fuente: monedero
Además, la relación Put to Call para Ethereum disminuyó durante este período. Una relación put-to-call decreciente sugiere que los comerciantes son mucho más optimistas sobre el futuro del precio de ETH y esperan que se mueva en una trayectoria positiva.
Junto con eso, la volatilidad implícita de ATM 7 para las opciones de Ethereum disminuyó a 36,72%. Esto significa que la volatilidad implícita de las opciones de Ethereum con un precio de ejercicio at-the-money (ATM) y un período de vencimiento de 7 días ha disminuido.
Una disminución en la volatilidad implícita sugiere que el mercado percibe una disminución en la magnitud esperada de las fluctuaciones de precios de Ethereum durante el período de tiempo especificado. Esta caída en la volatilidad implícita podría interpretarse como una disminución de la incertidumbre o una percepción de un entorno de mercado más estable para las opciones de Ethereum.
Fuente: TheBlock
Otro indicador de una posible disminución de la volatilidad de las opciones de Ethereum es la prima de variación descendente de Ethereum. En las últimas semanas, la prima de variación de Ethereum ha caído de 17 a 14.
Realista o no, aquí está la capitalización de mercado de ETH en términos de BTC
Esto mostró que la diferencia entre la volatilidad implícita (volatilidad esperada del precio futuro) y la volatilidad real realizada de Ethereum cayó. Una disminución en la prima de variación sugiere que las expectativas del mercado sobre futuras fluctuaciones de precios se han vuelto más alineadas con los niveles históricos de volatilidad.
Fuente: TheBlock
Perspectiva de HODLers
Sin embargo, las cosas podrían empeorar pronto. BTC y ETH vieron un aumento en sus proporciones de MVRV en las últimas semanas. El aumento en las proporciones de MVRV sugirió que la mayoría de las tenencias de estas direcciones eran rentables. La rentabilidad de sus participaciones podría incentivar a las direcciones a vender.
Si los titulares responden a este incentivo vendiendo, podría hacer bajar los precios de ambas criptomonedas en el futuro.
Fuente: Santimento