La rápida caída de FTX ha acelerado el cambio de intercambios centralizados (CEX) a intercambios descentralizados (DEX), pero seleccionar el DEX correcto no es una tarea fácil. Además de buscar la comodidad y una interfaz intuitiva, los comerciantes de criptomonedas enfrentan varios desafíos con los DEX que pueden afectar en gran medida su actividad comercial.
El problema es que muchos comerciantes desconocen algunos de estos desafíos porque algunos DEX no brindan suficiente información para simplificar el proceso comercial. Esto deja a muchos comerciantes de criptomonedas vulnerables a varios riesgos DEX, como:
- Impacto en el precio: el riesgo de que la operación se ejecute a un precio peor que el cotizado en los DEX que emplean el modelo Automated Market Maker (AMM) es mucho mayor que en los CEX. Dado que los precios están determinados por la proporción y el valor de los tokens almacenados en los fondos de liquidez, las transacciones grandes impactan directamente en la liquidez de los DEX, lo que obliga al AMM a ejecutar a un precio diferente al de la cotización inicial, lo que podría ser perjudicial para los comerciantes. Para evitar el impacto de los precios, los comerciantes pueden dividir las transacciones grandes en varias partes, pero eso significaría pagar más en tarifas.
- Deslizamiento de precios: la diferencia entre el precio cotizado y el precio de ejecución causado por ataques MEV y por la volatilidad general del mercado inherente a los criptoactivos. En CEX, la caída de precios se mitiga tradicionalmente mediante el uso de órdenes limitadas. Desafortunadamente, en DeFi, la funcionalidad de orden límite sigue siendo más un lujo que un estándar.
- Pobre descubrimiento de precios: los DEX con baja liquidez pueden ofrecer cotizaciones injustas debido a un pobre descubrimiento de precios. Los AMM se basan en un mecanismo de arbitraje para mantener los precios alineados en todos los intercambios, pero los grupos de liquidez con menos tokens y volúmenes más bajos pueden ofrecer precios que se desvían del resto del mercado.
- Baja liquidez de activos raros: el mercado DEX está muy fragmentado debido a la multitud de plataformas diferentes. Esto es problemático para los activos raros porque la liquidez se dispersa en múltiples grupos.
- Tarifas de transacción poco claras: la mayoría de los DEX son transparentes acerca de su tarifa estándar, pero puede haber costos variables, como tarifas de gas, que algunos servicios de DEX no explican por completo. Además de eso, algunos DEX ofrecen mejores tasas pero con un deslizamiento alto, mientras que otros intercambios ofrecen tasas bajas con un deslizamiento más bajo.
Estos desafíos se ven amplificados por el hecho de que el mercado DEX está fragmentado y hay múltiples opciones para elegir, lo que deja confundidos a los comerciantes de criptomonedas. Una gama diversa de opciones es buena para el mercado, pero cuando se trata de un sector emergente, es difícil tomar una decisión informada. Los comerciantes a menudo se ven obligados a realizar transacciones en múltiples DEX en busca de mejores tarifas, pero tienen que dar permiso a numerosos contratos inteligentes.
¿Cómo solucionan estos problemas los agregadores DEX?
Los agregadores DEX vienen al rescate al abordar la mayoría de los problemas que enfrentan los DEX independientes, lo que puede hacer que la transición de CEX a DEX sea más fluida.
Los agregadores DEX son protocolos DeFi que brindan a los comerciantes de criptomonedas acceso a múltiples grupos de negociación a través de un único panel. Utilizan algoritmos complejos que consideran múltiples factores para elegir el mejor DEX para cada intercambio de token específico.
La falta de liquidez suficiente es uno de los problemas más candentes que enfrentan los DEX, y los agregadores abordan este problema brindando a los comerciantes acceso a múltiples DEX a la vez. Al asegurar más liquidez, los agregadores DEX ofrecen un mejor descubrimiento de precios y reducen el riesgo de deslizamiento de precios. También pueden dividir los pedidos en múltiples DEX para disminuir aún más el deslizamiento.
Gracias a los agregadores DEX, los comerciantes de criptomonedas se benefician de las mejores tarifas en pares comerciales independientes mientras trabajan con una sola aplicación.
Un ejemplo de un agregador DEX es Sin embargo, otro DeFi (YAD): un enrutador de intercambio de cadenas múltiples que agrega liquidez en seis cadenas de bloques principales, incluidas Ethereum, BSC, Avalanche, Polygon, Fantom y Optimism. Con YAD, los comerciantes de criptomonedas pueden intercambiar más de 3500 tokens a las tasas más favorables con tarifas de transacción bajas.
YAD se basa en tecnología de intercambio descentralizada y sin custodia que es resistente a la censura y permite a los comerciantes mover fondos en cualquier parte del mundo sin limitaciones geográficas o de KYC. La plataforma prioriza la seguridad de los activos mediante el uso de soluciones transparentes basadas en un código abierto establecido, que cualquiera puede auditar.
YAD pone gran énfasis en la experiencia del usuario, haciendo que el proceso de negociación sea similar al de un CEX. El agregador ofrece dos modos de visualización: el modo simple para principiantes y otro modo para aquellos que desean acceder a toda la información relevante antes de realizar un intercambio, incluida la acción del precio y la ruta de intercambio óptima. YAD encuentra automáticamente la ruta más rápida y ofrece las mejores tarifas.
El agregador permite a los usuarios personalizar la tolerancia al deslizamiento de precios, así como cambiar el precio del gas para acelerar ciertas transacciones.
Los agregadores DEX admiten la adopción de criptografía
Los agregadores DEX combinan los principales beneficios de los DEX (como el comercio sin custodia) con el nivel de liquidez de los CEX, ofreciendo la mejor experiencia comercial en el espacio criptográfico.
La prevalencia de los ataques de piratería y la apropiación indebida de fondos de los servicios criptográficos centralizados ha afectado negativamente la adopción de las criptomonedas. Evgeny Gaevoy, fundador y director ejecutivo del creador de criptomercados Wintermute, dijo CNBC que el colapso de FTX retrasó la adopción de criptoactivos en “uno o dos años”.
Aunque los DEX están siendo se volvió hacia por muchos inversionistas, no brindan la misma liquidez y conveniencia. Los agregadores DEX pueden reducir las dudas al ofrecer lo mejor de ambos mundos.
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