Con la publicación de hoy del índice de precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) por parte de la Oficina de Análisis Económico, el mercado de Bitcoin acaba de experimentar el evento macro más importante de la semana. Antes del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) del 2 al 3 de mayo, todos los ojos estaban puestos en el PCE hoy.
Este último es conocido como el indicador de inflación favorito de la Fed. (frente al IPC). Mide los precios que pagan los consumidores por las compras internas de bienes y servicios y excluye los alimentos y la energía.
La base de referencia fue la siguiente: el índice PCE básico de febrero fue del +0,3 % mensual, por debajo del pronóstico del +0,4 %. Para marzo, los analistas esperaban un aumento del +0,3%. Sobre una base anualizada (YoY), se esperaba un incremento de 4.5%, una ligera caída respecto del 4.6% del mes anterior.
Se esperaba que alcanzar las expectativas o cualquier sorpresa “positiva” fuera alcista para el mercado de Bitcoin. El renombrado analista Ted (@tedtalksmacro) fijado al frente: “¡Los alcistas quieren seguir viendo la tendencia al sur!” y agregó que las posibilidades de una sorpresa alcista eran buenas: “Las cifras del IPC + PPI a principios de mes, al menos por ahora, sugieren que el camino de menor resistencia es para cifras de inflación más bajas”.
PCE afecta ligeramente el precio de Bitcoin
Estas expectativas no se cumplieron. Según lo informado por la Oficina de Análisis Económico, el PCE básico llegó al 0,3% mensual, como se esperaba. Sobre una base anual, el PCE básico cayó al 4,6 %, lo que también generó la cifra esperada.
ÚLTIMA HORA: ¡Ya están disponibles los datos del PCE de EE. UU.!
Titular a/a 4.2% vs 4.1% expectativa
Titular m/m 0.1% vs 0.1% expectativa
Core a/a 4.6% vs 4.58% expectativa
Núcleo m/m 0,3 % frente a 0,3 % esperado
— Mercados y caos (@Mayhem4Markets) 28 de abril de 2023
El precio de Bitcoin reaccionó en línea con las expectativas. En el momento de escribir este artículo, BTC se mantenía en el nivel de precios de alrededor de $ 29,300.
La gran pregunta, sin embargo, será si el progreso en la lucha contra la inflación es suficiente para el presidente de la Fed, Jerome Powell. En una broma telefónica con un falso presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskyy, ayer, Powell reconoció que se avecinan al menos dos aumentos de tasas más, seguidos de un largo período de altas tasas de interés con efectos negativos significativos en la economía y el mercado laboral de EE. UU.
Powell también afirmó que es probable una recesión en los Estados Unidos. “Esto es lo que se necesita para bajar la inflación. Al enfriar la economía y enfriar el mercado laboral, la inflación se reduce. No conocemos ninguna forma indolora de bajar la inflación”.
En una llamada de broma con un Zelenskyy falso, Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, admite al menos 2 aumentos de tasas de interés más, seguidos de un largo período de tasas altas con efectos negativos significativos en la economía y el mercado laboral de EE. UU. https://t.co/vDb19Ed5ux
—Kim Dotcom (@KimDotcom) 27 de abril de 2023
¿Qué hará la Fed con los datos?
Después de los últimos datos macro, los operadores de futuros de fondos federales esperan una probabilidad de más del 80% para un aumento de la tasa de 25 puntos básicos (bps) el próximo miércoles. La probabilidad según CME FedWatch Tool era del 88 % antes de la publicación del PCE y se mantuvo en este nivel después.
Aún así, el mercado está llamando la atención de Powell. Liz Young, jefa de estrategia de inversión de SoFi, compartió el gráfico a continuación y fijado antes del lanzamiento de PCE:
Los precios de mercado implican un 88% de probabilidades de un aumento de tasas la próxima semana, más que a principios de mes. Algunos comerciantes también están comenzando a apostar por un aumento en junio, pero eso es menos seguro. De cualquier manera, los mercados aún creen que obtendremos múltiples recortes más adelante en 2023 y principios de 2024.
No se espera que el lanzamiento de hoy cambie esto. Por otro lado, actualmente se está gestando una segunda ola de quiebras bancarias en EE.UU. Es probable que las tasas de interés más altas lleven a más bancos regionales a su límite. Bitcoin podría volver a ser el beneficiario, ya que la Fed no puede subir tanto como quisiera.
En el momento de la publicación, el precio de Bitcoin se situó en 29.314 dólares.
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