Resumen:
- Coinbase ha declarado que no tiene exposición financiera a Three Arrows Capital, Celsius Network, Voyager Digital o cualquier empresa de criptomonedas que haya colapsado en los últimos meses.
- Coinbase señala que los problemas de estas criptoempresas eran “previsibles” ya que estaban sobreapalancados.
- El intercambio de cifrado ha señalado que “prueba de estrés sus exposiciones” a través de simulaciones de Monte Carlo.
El intercambio de cifrado con sede en San Francisco conocido como Coinbase ha declarado que no tenía exposición financiera a Three Arrows Capital, Celsius Network y Voyager Digital, que recientemente se declararon en bancarrota.
Los problemas que enfrentaban Three Arrows Capital, Celsius Network y Voyager Digital eran ‘previsibles’.
El equipo de Coinbase agregó que el intercambio de cifrado no tenía exposición financiera a contrapartes similares que sufrían turbulencias económicas debido a las condiciones actuales del mercado bajista. También agregaron que los problemas actuales que enfrentan estas empresas eran ‘previsibles’ ya que estas empresas estaban sobreapalancadas. Ellos explicaron:
Las preocupaciones de solvencia que rodean a entidades como Celsius, Three Arrows Capital (3AC), Voyager y otras contrapartes similares fueron un reflejo de controles de riesgo insuficientes, y los informes de otras empresas en dificultades se están convirtiendo rápidamente en historias de bancarrota, reestructuración y fracaso.
En particular, los problemas aquí eran previsibles y en realidad específicos del crédito, no de naturaleza criptoespecífica. Muchas de estas empresas estaban sobreapalancadas con pasivos a corto plazo que no coincidían con activos ilíquidos de mayor duración.
Los problemas de 3AC, Celsius y Voyager recordaban a Wall Street en los años 90 y 2000.
Según el equipo de Coinbase, estas empresas quedaron “atrapadas en el frenesí de un criptomercado alcista y olvidaron los conceptos básicos de la gestión de riesgos”. Continuaron utilizando apuestas sin cobertura, invirtiendo demasiado en el ecosistema de Terra y utilizando un “apalancamiento masivo”. Estas actividades recordaron a ‘Long Term Capital Management en la década de 1990, Lehman Brothers en la década de 2000 e incluso Archegos Capital Management en 2021’.
Coinbase Stress prueba sus exposiciones a través de simulaciones de Monte Carlos.
Con respecto a cómo Coinbase analiza y mitiga los riesgos financieros, el equipo explicó que el intercambio realiza una rigurosa diligencia debida con las contrapartes. También lleva a cabo múltiples pruebas de estrés de sus exposiciones a través de simulaciones Monte Carlo a ‘varias desviaciones estándar’.
El equipo de Coinbase también destacó las siguientes formas en que maneja los riesgos.
- Comprender continuamente cómo van mal las cosas mediante la identificación de posibles puntos de falla en sus productos, operaciones y contrapartes.
- Anticiparse a las deficiencias internas y fallas de los procesos en uso dentro de la empresa.
- y esperar sorpresas externas dejando espacio para la ley de Murphy (cualquier cosa que pueda salir mal, saldrá mal).